LES5760 - Trading

Credit hours

Instructor
Alexandre Nunes de Almeida
Mirian Rumenos Piedade Bacchi
Nicole Renno Castro

Objective
The course is aimed at researchers, professors and students of problems related to Agribusiness, who
intend to understand the commercialization process in an analytical way. This understanding is
achieved through the use of economic theory and the use of empirical models to measure the
phenomena considered and to test hypotheses related to the functioning of agricultural markets.
Prices, costs, marketing margins and price transmission mechanisms are studied based on economic
models that (a) consider the structure of markets: competition, monopoly and oligopolies; (b) explain
the distributive effects of supply and demand and policy shocks; (c) emphasize the physical functions
of marketing: transport, processing and storage; (d) formulate hypotheses about the parameters and
dynamics of demand and supply of agricultural products.

Content
1. Introduction to Trading
1.1. Trading Concepts
1.2. Food Trading in Brazil
2. Trading Margins
2.1. Measurement and Meaning
2.2. Practical Use and Limitations
2.3. Margin Analysis - price transmission elasticity
3. Margins Theory
3.1. Competitive Model
3.2. Monopolist Model
3.3. oligopolies
- Contestable Models
- Conjectural Variations
3.4. Effects of Trading Policies
4. The Spatial Dimension of Prices
4.1. Regional Trade Principles - transport model
4.2. Transfer Cost Function
4.3. Local Prices and Market Limits
4.4 Spatial Arrangements of Economic Activity
5. The Shape Dimension of Prices
5.1. Processing and Pricing
5.2. Prices of Different Forms of Product
5.3. Transport of Different Forms of Product
6. Time Dimension of Prices
6.1. Behavior of Prices Over Time
6.2. Optimal Stock Formation under Uncertainty: analytical and dynamic programming solutions
7. Demand Analysis
7.1. Basic Concepts of Demand Theory
7.2. Restrictions on Demand Function - Separability
7.3. Integrationist Approach - utility tree and linear expenditure system, AIDS model
7.4. The Role of Time in the Demand Curve
7.5. The Aggregation Problem
7.6. Elasticity and Flexibilities
8. Offer Analysis
8.1. Empirical Analysis Problems - Expectations and Rigidity
8.2. Product and Input Offers
8.3. The relevance of prices in relation to supply shifters
8.4. Estimation of Supply and Demand Functions - Projections

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